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Une coalition de 45 grands investisseurs européens gérant 11 400 milliards d’euros d’actifs a averti les dirigeants européens que si l’Europe veut que les capitaux privés financent la décarbonisation industrielle, le marché du carbone du bloc, le système d’échange de quotas d’émission (ETS), doit rester fort, prévisible et central dans la stratégie économique.
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Les investisseurs ont formulé leur demande dans une lettre précédant les négociations du Conseil de l’UE des 18 et 19 juin, au cours desquelles les dirigeants discuteront de l’avenir de l’ETS. Une révision législative du système de marché du carbone est prévue le 15 juillet.
La Commission européenne a récemment présenté un plan sur quatre ans visant à réduire la dépendance de l’UE aux combustibles fossiles en renouvelant les réseaux électriques, en augmentant la capacité de stockage et en favorisant le déploiement d’énergies propres. Cet effort devrait coûter environ 660 milliards d’euros par an, pour atteindre 695 milliards d’euros entre 2031 et 2040.
Avec Italiel’Allemagne et autres pays de l’UEsoutenus par un intense lobby de l’industrie lourde, ont réclamé que l’ETS soit démanteléLes investisseurs affirment qu’elle est devenue la pierre angulaire de la stratégie industrielle propre de l’Europe.
Parmi les signataires de la lettre envoyée aux dirigeants européens figurent Allianz SE, L&G Asset Management, le Church of England Pension Board, Erste Asset Management, Sampension et Nordea Asset Management. La déclaration est également soutenue par la Net-Zero Asset Owner Alliance.
« Depuis 2005, les émissions de la production d’électricité et de l’industrie couvertes par l’ETS ont diminué d’environ 50 %, et le système est en passe d’atteindre une réduction de 62 % d’ici 2030. La plupart des réductions jusqu’à présent sont venues du secteur de l’électricité, où l’utilisation du charbon a diminué tandis que la production éolienne et solaire continue de croître », indique la lettre.
Les investisseurs soutiennent que même si les industries lourdes sont confrontées à des charges de décarbonation plus lourdes en raison de la longue durée de vie des actifs, des exigences élevées en capital et des limitations technologiques, la solution réside dans des mesures de soutien ciblées parallèlement à l’ETS, plutôt que d’affaiblir le marché du carbone lui-même.
Conditions favorables
La lettre rejette également les suggestions selon lesquelles les problèmes de compétitivité industrielle de l’Europe pourraient être résolus en adoucissant le prix du carbone. Les investisseurs soutiennent plutôt que les véritables défis du continent proviennent de problèmes structurels tels que les prix élevés de l’électricité, les limites du réseau et l’accès limité à une énergie propre et abordable.
Selon les signataires, un affaiblissement du système d’échange de quotas d’émission saperait la confiance des investisseurs et ne contribuerait guère à résoudre ces problèmes plus profonds. Ils soutiennent que l’ETS n’est pas un fardeau réglementaire mais un signal économique qui guide des milliards d’euros dans les décisions d’investissement.
Walter Hatak, responsable de l’investissement responsable chez Austrian Erste Asset Management, a averti que les investisseurs institutionnels s’appuient sur des stratégies de trading prévisibles et durables pour allouer leurs capitaux en toute confiance.
« Par conséquent, soutenir un EU ETS fort est conforme à nos intérêts fiduciaires, contribuant à protéger les portefeuilles diversifiés contre les risques systémiques liés au climat, à la sécurité énergétique et à la politique de transition, tout en améliorant la visibilité des investissements dans l’économie réelle », a déclaré Hatak.
