Les gens épargnent pour diverses raisons, ce qui les aide à constituer un patrimoine et à se préparer à des dépenses imprévues. Une étude récente révélé que près des deux tiers des Européens épargnent pour des raisons de précaution, tandis que la retraite est la raison dominante pour la moitié d’entre eux.
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Alors, dans quels pays européens les gens épargnent-ils le plus ? Et quelle part de leur revenu disponible les Européens réservent-ils réellement ?
L’épargne nette des ménages représente la part du revenu des ménages qui n’est pas consacrée à la consommation finale.
Selon l’OCDE, les taux d’épargne nette des ménages varient considérablement à travers l’Europe. En 2024 ou 2025, ils se situeront entre -9,3 % en Grèce et 14,7 % en Suède et en Hongrie, contre une moyenne européenne de 8,1 %.
Grèce : où les dépenses dépassent les revenus
La Grèce est le seul pays en territoire négatif. Cela signifie que les ménages ont dépensé plus que leur revenu net disponible, soit en puisant dans leurs économies accumulées, soit en empruntant pour financer leurs dépenses.
Avec la Hongrie et la Suède, le taux d’épargne net des ménages dépasse 10 % en République tchèque (13,7 %), en France (12,8 %), en Allemagne (10,3 %) et aux Pays-Bas (10,2 %).
L’Espagne (9,2 %) et l’Irlande (9 %) restent également au-dessus de la moyenne de l’UE.
Royaume-Uni et Italie : principales économies avec les taux d’épargne les plus bas
Alors que la France, l’Allemagne et l’Espagne affichent des taux d’épargne supérieurs à la moyenne de l’UE, le Royaume-Uni (4,7 %) et l’Italie (3,2 %) affichent des chiffres comparativement inférieurs.
En Lettonie, le taux est nul, ce qui signifie que les ménages dépensent chaque centime de leur revenu. La Slovaquie (2%), l’Estonie (3%), le Portugal (3,4%) et la Lituanie (3,8%) sont en dessous de 4%.
Deux pays nordiques se situent également en dessous de la moyenne de l’UE : le Danemark (7,5 %) et la Finlande (4,4 %).
Calculer les taux d’épargne est compliqué
“Calculer les taux d’épargne des ménages est très compliqué, et comparer entre les pays est encore plus compliqué”, a déclaré Michael Haliassos, professeur à l’université Goethe de Francfort, à Euronews Business.
Il a souligné les difficultés liées à la mesure du revenu disponible et de la consommation des ménages.
Les revenus ont tendance à être mal déclarés ou sous-déclarés, souvent en raison de craintes concernant les autorités fiscales ou de problèmes de confidentialité.
Par ailleurs, la consommation est difficile à saisir dans les enquêtes car elle est sujette à des problèmes de rappel et les approches pour résoudre ces problèmes de mesure peuvent différer d’un pays à l’autre.
Le cas de la Grèce
Haliassos a noté que la Grèce enregistrait la plus forte proportion de ménages dont la consommation dépassait les revenus dans l’UE au plus fort de sa crise de la dette souveraine en 2015, et la deuxième plus élevée après la Roumanie, même vers 2020 pendant la pandémie de COVID-19, lorsque les opportunités de consommation ont chuté de façon spectaculaire.
Le taux d’épargne grec était globalement positif au début des années 2000, même s’il est brièvement tombé en dessous de zéro à plusieurs reprises.
Les choses ont radicalement changé à partir de 2010, lorsque la crise de la dette a poussé le taux d’intérêt à des chiffres profondément négatifs, atteignant son point le plus bas à -16,5 % en 2013. Il ne s’est jamais vraiment redressé.
Après s’être à nouveau rapprochée de zéro en 2021, la Grèce a de nouveau chuté à -12,2 % en 2022 et se maintient depuis autour de -9 %.
La moyenne de l’UE est restée globalement stable au cours de la même période, avec une forte hausse pour atteindre 12,4 % en 2020, les confinements liés à la pandémie ayant laissé moins de dépenses aux ménages.
La Grèce était l’un des pays de l’UE en 2024 où le niveau moyen du revenu disponible brut ajusté par habitant des ménages était inférieur de plus de 20,0 % à la moyenne de l’UE, selon Eurostat.
Michael Haliassos a souligné qu’il n’y a pas de manière persistante des épargnants élevés et des épargnants faibles parmi les pays de l’UE, mais qu’ils sont plutôt sujets à la réponse différente des pays aux différentes crises.
“Les principaux déterminants du taux d’épargne sont la composition par âge de la population et la réactivité des différents groupes professionnels et groupes d’âge des ménages aux chocs qui en résultent”, a-t-il déclaré.
Pourquoi les Européens épargnent-ils ? Le rôle des filets de sécurité sociale
Charles Yuji Horioka et Luigi Ventura ont constaté que la générosité des filets de sécurité sociale semble affecter l’importance des motivations individuelles en matière d’épargne.
Les gens ont tendance à épargner moins pour leur retraite dans les pays dotés de pensions publiques généreuses et moins pour faire face à des dépenses imprévues dans les pays dotés de systèmes de santé publics solides.
« Ces résultats suggèrent que retraite et les motivations de précaution sont les motivations dominantes de l’épargne en Europe, en partie parce que les filets de sécurité sociale ne sont pas totalement adéquats », ont-ils déclaré dans leur article du NBER publié en 2025.
